摘要:1. 什么是打包代币( Wrapped Token )? 打包代币常常被用作代币凭证或是在另一条链的映射等功能,介绍几种常见的打包代币: BTC-wBTC: wBTC 是比特币在以太坊链上的代币名称,wBTC 是ERC-


1. 什么是打包代币( Wrapped Token )?

打包代币常常被用作代币凭证或是在另一条链的映射等功能,介绍几种常见的打包代币:

BTC <-> wBTC:wBTC 是比特币在以太坊链上的代币名称,wBTC 是ERC-20 格式代币,wBTC 让比特币可以跨链到以太坊上使用

ETH <-> stETH:原本用户将ETH 质押在ETH 2.0 信标链节点时资金就被锁住无法利用,Lido 改变这个状况,让质押的用户获得stETH 作为质押凭证,同时用户可以使用stETH 代币去借款或是交易增加资金利用率

Luna <-> bLuna:bLuna 可以质押在Anchor 内并借出UST稳定币,bLuna 可以直接交易取得或是在Lido 上质押Luna 获得stLuna 后转回bLuna

什么是套利?为什么会有套利机会?

根据维基百科的定义,套利通常指在某种实物资产或金融资产(在同一市场或不同市场)拥有两个价格的情况下,以较低的价格买进,较高的价格卖出。一样的资产会有不同订价通常是因为市场并不是完全有效率,可能来自于资讯不对称、不透明等原因,加密货币由于有长时间升值预期以及波动率大等特色,让套利有更大的利润空间。

2. 如何使用打包代币套利?

打包代币套利常常的利润常常来自于打包跟被打包代币之间的价差套利,我们将以Luna <-> bLuna 为例说明打包代币套利

1. 起始资金1000 颗Luna

2. 到Astroport 或Terraswap 将Luna交易成bLuna,通常汇率是1:1.02,1000 颗Luna可以换到1020 颗bLuna

【币圈套利系列】打包代币套利( Wrapped Token Arbitrage )-寻币吧

3. 拿着1020 颗bLuna到Anchor Protocol,1020 颗bLuna可以兑换1020 颗Luna,兑换需等待21 天

【币圈套利系列】打包代币套利( Wrapped Token Arbitrage )-寻币吧

4. 报酬率计算:2%/21天,年化报酬率约为34.7%

3. 打包代币套利有哪些风险?

协议风险

以上述例子来说,如果Anchor 协议有漏洞可能会在这21 天内损失你的资产

代币价格风险

通常打包代币套利比较适合币本位套利,也就是你愿意长期持有这款代币为前提,因为如果在这21 内代币价格下跌超过2%,这次套利操作就会有亏损,但以币本位的角度,每次套利后代币数量只会增加不会减少

4. 关于币圈套利系列

在我们撰文的这个时间点2022/03/25,加密货币市场虽然有一点点市场复苏感,但未来不乐观的总体数据还是有普遍认为熊市已经来了市场氛围,在牛市时这些套利机会的报酬率通常不及市场涨幅,但这些套利所带来的10%, 20% 或50% 不等的报酬率机会反而是资金在熊市时比较好停放的地方。我们也将在接下来的系列文章分享我们使用过的套利方式,包含实务上要怎么操作、预期报酬率和有哪些风险,系列文列表如下:

  • 打包代币( Wrapped Token )套利
  • 永续合约套利
  • 合约对冲套利
  • 基差套利
  • 网格套利

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