衍生品数据表明,比特币 3.9 万美元的反弹只是昙花一现


比特币BTC)多头可能对 2022 年初的走势感到非常失望,尤其是在加密货币在今年前 25 天暴跌超过 20% 之后。 更令人震惊的是,假设 1 月 21 日的底部 32,930 美元是 BTC 价格 6 个月以来的最低水平,而以标准普尔 500 指数衡量的股市在 1 月 4 日创下历史新高。

在美联储宣布未来几个月加息的计划后,风险市场的抛售加速,这是一项旨在遏制通胀升级的措施。 例如,景顺中国科技 ETF (CQQQ) 在 1 月 22 日的交易价格低于 58 美元,较 11 月 12 日的峰值下跌了 20%。

由于美国国会议员帕特里克·麦克亨利(Patrick McHenry)将加密货币的“不一致的待遇和管辖权的不确定性”称为一个问题,监管不确定性继续对该行业构成压力。 McHenry 基本上建议国会应该将加密监管从行政机构和法院中撤出。

比特币价格回升,但多头仍深陷困境

在 1 月 26 日 12% 部分回升至 38,100 美元后,比特币多头几乎没有什么可庆祝的。首先,BTC 价格在过去两个月下跌 35%,更重要的是,如果比特币在 1 月 28 日每月期权到期时交易价格低于 38,000 美元空头将获利 3.5 亿美元。

衍生品数据表明,比特币 3.9 万美元的反弹只是昙花一现1 月 28 日比特币期权合计未平仓合约。资料来源:Coinglass

乍一看,15.2 亿美元的看涨(买入)期权盖过了 7.6 亿美元的看跌期权,但 1.96 的看涨期权比具有欺骗性,因为最近的价格下跌可能会抹去大部分看涨押注。

例如,如果比特币的价格在 1 月 28 日上午 8:00 UTC 仍低于 38,000 美元,那么这些看涨(买入)期权中只有价值 7200 万美元的期权在到期时可用。 如果 %&&&&&% 的交易价格低于该价格,则以 38,000 美元购买比特币的权利没有任何价值。

即使比特币接近 39,000 美元,熊市也能获得 3.15 亿美元的利润

以下是 1 月 14 日到期的 23 亿美元期权最有可能发生的三种情况。对双方有利的不平衡代表了理论上的利润。 在实践中,根据到期价格,激活的看涨(买入)和看跌(卖出)合约的数量会有所不同:

35,000 美元至 37,000 美元之间:660 个看涨期权与 13,550 个看跌期权。 最终结果是 4.5 亿美元有利于看跌(看跌)期权。37,000 美元至 39,000 美元之间:1,300 个看涨期权与 13,100 个看跌期权。 最终结果是 3.15 亿美元有利于看跌(看跌)期权。39,000 美元至 41,000 美元之间:3,710 个看涨期权与 8,170 个看跌期权。 净结果有利于空头 1.8 亿美元。

这种粗略的估计考虑了看涨期权用于看涨押注,而看跌期权仅用于中性看跌交易。 然而,这种过度简化忽略了更复杂的投资策略。

例如,交易者本可以卖出看涨期权,从而有效地获得高于特定价格的比特币负敞口。 但不幸的是,没有简单的方法来估计这种影响。

40,000 美元仍然是一个负担

将比特币价格上涨 3% 并在周五到期时将到期价格提高到 39,000 美元以上似乎相对容易。 然而,考虑到有关监管和货币政策收紧的负面消息,多头可能很难摆脱困境。

因此,如果当前的短期负面情绪占上风,空头很容易将价格从目前的 38,100 美元压低 3% 至 36,900 美元,并获得 4.5 亿美元的利润。

简而言之,空头完全主导 1 月 28 日的月度期权到期,短期内价格回升 40,000 美元的希望渺茫。

此处表达的观点和意见仅代表作者的观点,不一定反映 Cointelegraph 的观点。 每一项投资和交易行动都涉及风险。 在做出决定时,您应该进行自己的研究。

衍生品数据表明,%&&&&&% 3.9 万美元的反弹只是昙花一现

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原文链接:https://cointelegraph.com/news/derivatives-data-suggests-that-bitcoin-s-39k-bounce-was-a-mere-blip

原文作者:Cointelegraph By Marcel Pechman

编译者/作者:wanbizu AI

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