巴伦周刊财富指南拥抱比特币(三)


本文原载于《华尔街日报》刊登的《巴伦》杂志特别报道“财富指南:拥抱比特币”(Guide to Wealth:Diving into Bitcoin),由币世界研究院独家编译,分为四篇刊出,此为第三篇。

为什么实体公司开始买入比特币?

原标题:Why Companies are Buying Bitcoin?

作者:Avi Salzman

翻译:Miles

巴伦周刊财富指南拥抱比特币(三)

一年前,比特币对很多公司的吸引力,只有出于好奇心理。但,现在情况开始变化了。

目前,二十多家上市公司已经在资产负债表上配置了加密货币。而更多的企业开始向有兴趣购买比特币的人,或希望持有及接受比特币支付的公司提供服务。上个月,PayPal开始支持用户用加密货币进行交易结算,这在业内引起了轰动。

传统的华尔街机构则是推动比特币进入主流视野的重要力量。他们正在研究如何升级当前的金融体系,为加密市场提供与法币市场相同的服务。

今年2月,美国历史最悠久的纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)宣布,它将很快为客户提供与股票和其他资产类似的加密货币存取、托管服务。

“在我们看来,数字资产就是未来;它会一直持续发展下去,“推动梅隆银行这次加密布局的迈克·德米西(Mike Demissie)如是说。 他预测,现在为加密货币提升的金融“轨道”将有一天也会被用于其他资产,如债券和基金。“更大的趋势将延续下去,这就是我们会有这种信念和承诺的原因。”

由于用户直接持有比特币存在安全性风险,因此金融机构可以提供一些付费服务,比如托管。通过开发系统来帮助客户持有并交易加密货币,这些机构可以赚取与在其他资产投资上相同的费用——也许还会更多。

巴伦周刊财富指南拥抱比特币(三)

德米西预计,纽约梅隆银行在今年晚些时候推出的托管服务可能会收取一些佣金。 他说:“实际的服务费还有待确定,但考虑到这类资产所含风险及额外的技术要求,这部分费用会逐步上升。”

对于这些机构而言,潜在的企业客户正在不断增加。包括Square和特斯拉在内的公司已经开始接受比特币支付。两家公司都购买了比特币作为公司的财务储备。

一些金融公司也在跟随进场。保险巨头万通人寿保险公司(MassMutual)去年12月宣布,它们已经购买了价值1亿美元的比特币。公司发言人称其为“拓展资本化策略重大机遇”的一部分。同时,她又指出,对于BTC的投资仅占公司总投资份额的0.04%。

巴伦周刊财富指南拥抱比特币(三)

在比特币上投资最多的公司往往是由那些对加密货币极其推崇的人所运行。 Square的杰克?多尔西、特斯拉的埃隆?马斯克以及商业软件公司Micro Strategy的迈克尔?赛勒都属于这一类人。这三家公司均拥有大量的比特币,并正在尝试开发它的新用途。

特斯拉现在支持直接用比特币购买其产品。与此同时,Square有一个内部团队致力于一个开源项目,旨在“帮助整个行业受益于比特币等互联网货币协议”,而不仅仅局限在Square平台上。

ETF指数创制公司Toroso Investments的首席投资官Michael Venuto说:“这些人在已经身处加密货币行业的公司中,都位高权重且掌握话语权。”

持有BTC的金融公司在Toroso的ETF中表现日益突出。其中,差不多四分之一的投资对象是PayPal这样的金融机构;另外四分之一则投资于公开交易的比特币矿工企业;约10%投资于Nvidia(NVDA)和台积电(TSM)等加密矿机芯片制造商;同样10%左右的份额投资于泛加密生态的投资公司,如GalaxyDigital(GLXY)等。

对整个行业而言,美国企业接受加密货币是一个重大转变。最初的比特币白皮书解释了被区块链如何支持点对点支付,用以专门绕过企业和政府的监管。 而今天参与进来的一些公司,正是比特币最初想要消灭的中间人。同样的,纯粹的比特币主义观点也已经被一种更灵活以及更接受企业进场的思潮所取代。

那些从危机中走出来并接受加密资产的企业,正在联合起来游说立法者影响未来的监管政策。 富达(Fidelity)、Square和Coinbase都是4月初成立的加密创新理事会的重要成员。

BlockFi的首席执行官扎克普林斯(Zac Prince)表示:“未来几年,加密货币金融体系和传统金融体系将会发生重大的融合。BlockFi的业务类似于加密银行,为比特币持有者提供存款利息,并将其银行的“存款”借给对冲基金和家族办公室。普林斯表示,新冠疫情推动了企业接受加密市场,因为金融机构“希望能找到某些能挺过十年一遇的经济危机的行业”,而加密市场“不仅没有死,而且表现得非常好。”

企业进军比特币市场也有一些限制。目前持有BTC的上市公司的主营业务大多还是加密领域,声望也算不上家喻户晓。Gartner今年2月对77名金融高管进行的一项调查发现,只有5%的人打算买入比特币,将其作为公司配置资产。另有84%的人不希望其公司的资产负债表上持有BTC。

同时,多数公司将比特币纳入自己商业模式的进度也相对缓慢。Square已经支持用户通过Cash APP买卖比特币,但使用Square的商家目前并不能接受BTC支付,而且尚不清楚具体什么时候可以接受BTC支付。该公司曾尝试对商户交易的比特币进行回购,但该项目在2014年就被搁置,原因是没有足够商户想使用BTC。Square发言人称,那时比特币的基础设施还不适用于大规模的零售交易。

PayPal将加密货币直接带到零售消费市场的决定是具有里程碑性质的。消费中的付款在进入商家账户之前就会转为现金。万事达卡(Mastercard)也是如此,它也同样计划在商店消费时支持加密货币。对于这样做的人来说,会出现一个潜在问题:根据国税局(IRS)的条例,一旦比特币处于升值趋势,那么每一次交易结算都将被视为应税资本利得,产生额外税率。

尽管存在一些障碍,Visa和Mastercard还是将自己定位为加密市场生态中的重要参与者。由于人们可以直接通过互联网进行交易,一个真正的比特币网络将完全取代信用卡网络。

除此之外,Visa认为加密货币还有许多其他应用场景,这可以让公司发挥更大的作用。Visa已经开始允许从事加密行业的公司在其平台使用数字资产进行结算,而无需先转换为传统货币。并且,公司设计了一些插件,支持银行客户从其网站上购买加密货币。同时,它们还与加密金融公司合作,向客户发放以信用卡为背书、可以为用户提供加密货币奖励的Visa卡。持有加密货币属性信用卡的客户,可以直接用加密货币消费,而无需交易中处理及转换BTC的繁琐步骤。

负责Visa加密事务的Cuy Sheffield说:“这样做的价值在于商家不需要升级他们的终端,也不需要费心思考如何与%&&&&&%进行整合。”

企业拥抱加密行业的进程在加速。而同样的,加密货币价格也随之上涨。这是一个良性循环,企业的采用有助于刺激币价上涨,而价值的提升则会说服更多的公司加入这一新兴行业。

真正的考验可能会出现在下一次比特币低迷时期。但在此之前,这场游戏还在继续:谁将是下一个购入%&&&&&%的大买家?

加密ETF指数创制公司Toroso的Venuto说:“下一个能大笔买入%&&&&&%的很可能还会是某位大企业的实际拥有者。”

“如果让你去想当前科技领域最具前瞻性的大公司,那么你很可能会想到Facebook或是Oracle,而不是苹果,对吗? 我的意思是,如果史蒂夫·乔布斯还在,那它肯定会与时俱进。不过,蒂姆·库克是个不同的人;他只是一名受雇的首席执行官,而不是创始人CEO。”

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编译者/作者:币世界官方号

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