行走笔记:谷燕西、金金,用数据和信息说话,牛熊挂点何时到来(中篇)


今天的笔记我们依然来关注比特币。笔记来自巴比特8问栏目。本篇是中篇,

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昨天有币东留言问行走,金金老师的指标在哪里能看到。说老实话,比特币的各种指标行走平时关注真的不算太多且频繁。金金在上篇中给出了一个指标,持币一年以上没动过的比特币占总产出的比例。今天的中篇中还有SOPR,下篇中有200天均线。而且类似的比特币指标还有很多,比如微博大V ahr999提出的AHR999囤币指标,江卓尔的60天累计涨幅。

在行走看来,这些指标更多能提供判断宏观走势的判断,类似地图和指南针的作用。而并不能成为指导你投资100%获利的“标准答案”。原因也很简单,所有的数据都是结果而不是原因。是先有了买入卖出的行为导致市场供需发生变化,价格波动。当然市场的反馈,价格的波动也会造成人贪婪或恐慌情绪的加剧,从而引发决策的变化。但脱离开项目本身基本面,脱离开整体金融与经济环境单纯用过往数据上的结果预测未来这件事本身,颗粒度越高,可能越会有效。但如果你用此套方法做短期投机,对颗粒度要求很高,则可能会出现一些偏差。

以上仅是个人的一点小看法。继续笔记输出,以下,Enjoy:

行走笔记:谷燕西、金金,用数据和信息说话,牛熊挂点何时到来(中篇)

贾小别(以下称主持人):下面请谷老师分析一下比特币近期的走势会怎样?

谷燕西:金金老师的分享和我这边听到的一些是一样的。比如比特币的持仓换手的换手,美国是在大量购买。我看到有分析讲,前一阵每天新挖出来的比特币都被Strategy、Paypal、灰度这三个机构购买了,它们对比特币的购买量是非常强的。

我们可以把比特币看做大宗商品。它在生产、流通过程本质上与大豆、玉米没有本质上的区别。一方面是直接的生产者,需要买来对冲生产的资金,或者是不卖等待更好的销售价格。另一方是购买方,大宗商品生产方和购买方也不在一个市场。而有钱的人更能影响大宗产品价格。比特币也是如此。

现在的趋势,美国、家拿到和欧洲对比特币的购买量都非常旺盛。这样生产者和其中一部分持币者就会拿出一部分,利用在他们看来市场的高价格获利。这取决于主观上的不同判断。有些人认为现在是比特币的高价,可以卖出了。有些人认为比特币相对未来价格,依然处于最低点。所以现在还在继续购入或持有。

不同的观念通过比特币市场表现出的就是有时会上涨,有时会下跌。而一些短期因素,不同的多种因素都会影响比特币的价格。比如刚才金金老师提到的一些因素。比如312是否会重?去年是在情人节之后就开始慢慢下跌,到312一下跌下来。今年也有可能会重复这样的历史。除了这个因素,还包括马斯克出来赞扬比特币了,公布花了15亿美元购买比特币。耶伦观点的发表也对市场有影响。这些都会对比特币短期的价格造成影响。

但长期来说,从美国市场来看依然牛市因素非常强。长期和短期牛市的因素都是没有变的。长期依然是美元的增发导致市场流动性大幅增加。多余出来的流动性一定会找稀缺的资产来购买和持有。房地产、股市和比特币都会是多余出来流动性资金追逐的地方。

就比特币本身的性质而言,它设计出来就要抑制金融危机和货币超发。2008年金融危机出现才导致了比特币的诞生。比特币的设计就是要摆脱法币人为控制导致的超发现象。所以比特币的总量是固定的,不会被任何人控制。而现在有看到类似2008年的情况,市场中的流动性泛滥。因此会导致市场对比特币进一步的需求。

由此可以得出判断,比特币是最好的保值资产。自然会有更多资金流入比特币来。顺便说一句,在美国市场上,确实能长期持有比特币的人越来越多。最典型的词就是HODM。回顾历史,大家可以看到持有比特币的时间越长,获利越高。所以现在越来越多的购买者采用长持的方式。甚至一些挖矿的公司挖出来比特币也不卖。特别是一些已经上市的挖矿公司,通过上市已经筹集了资金。不仅不卖比特币,而且把筹集的资金用来购买比特币持有。而且不只一家公司在这么多。

市场流量的减少,长期持有人的增多,都会导致长期比特币价格的利好。短期因为比特币的可交易量减少,交易需求又在增加。包括比特币交易中高杠杆的使用。

所以如果三月市场出现大幅震荡也完全有可能,而且是大概率的事情。而长期看,我认为比特币在今年上涨的趋势会依然保持。

主持人:那您认为2021年一年比特币的走势会是什么样?可能会有哪些政策或大事件会对比特币产生大的影响?

谷燕西:近期几个重要因素都会导致比特币的上涨。第一是Coinbase的上市。它股票价格的上涨,一定会导致更多人对比特币价格更加关注;

第二就是Libra就是现在的Diem的上市也会对比特币长期利好。金金提到目前USDT缺少,如果Diem上市流通,一定会增加美元稳定币的攻击。为比特币上涨提供了更强的基础;

第三是我在一篇文章中提到的,今年美国商业银行大概率会推出自己的美元稳定币。市场中都看到了这种需求。而且对美国商业银行而言,会是范式的改变。因为美元稳定币流通的基础不是中心化的银行系统,而是分布式的系统,独立于现有美元的流通机制。分布式系统已经证明比中心化系统更加有效。市场一定会采用这种方式流通稳定币。美国的商业银行必须在新的技术基础上继续保持其地位,因此商业银行主导的美元稳定币是一定会推出的。这些美元稳定会会增加对比特币的购买量,其中一部分一定会流入到数字货币交易之中。

第四,刚才提到过,美国的比特币ETF也大概率会推出

第五是美国上市公司,也就是机构对比比特币的购买。包括基金,美国最大的资产公司贝莱德公布要进入比特币市场,如果它拿出来很小一部分资产买入比特币,体量都会非常大。机构对比特币的购买是现在正在进行当中的。大量资金入流比特币,现在已经形成了对比特币的利好。我认为最近就会看到美国越来越多的上市公司在购买比特币。MicroStrategy是因为最近公布财报,公布了对比特币的持有。当越来越多公司公布财报时,一定会出现上市公司已经或者即将购买比特币的情况。

这些因素现在已经在推动比特币价格向上增长。总体看我认为,尽管短期内会有比较大的波动,但今年比特币依然会是牛市。

当然市场有说法是,比特币倒U型的曲线依然会重复之前的周期反复模式。因此到达高点后往走的情况也有可能出现。。但我认为现在牛市的周期会比以前的牛市周期更长。

对于普通投资者来说,如果看好比特币的趋势,还是应该采取定投的方式。而切忌不要用杠杆的方式,期望通过短期的交易获利。这对投资者风险是非常大的。

主持人:我在评论区看到有朋友说自己被套了,爆仓了,U都没有了。接下来请金金老师谈谈未来2021年一整年可能会有的走势?

金金:我们可以参考2017年的走势。如果只看周线,好像是一直上涨的趋势。但如果放大看日线,是非常波折的走势。里面包含了9次30%以上的回调,还有几次40%的回调。如果把这个比例放在现在,下跌40%,那会是将近2万U的跌幅。那是非常恐怖的,但在2017年经历过多次,甚至包括94那样超巨大的跌幅。

行走笔记:谷燕西、金金,用数据和信息说话,牛熊挂点何时到来(中篇)

从这个角度看,我的理解,每次大的跌幅都会造成充分的换手。很多人会因为恐惧而退出,而且是越跌越抛售。有了很多次充分的换手之后,大的波动也能更好的延缓牛市结束的时间。

从2020年9月开始到现在,大的回撤也就三次。我觉得还会有好几次大的回撤。大家一定要有心理预期,不要想着一直涨。一直涨真的不是好事情

一直涨迅速拉升有可能会造成2013年的情况。2013年出现了类似双顶的状态。非常迅速的上涨后,回撤了将近80%,那会是非常恐惧的。如果能上涨一段,回调30%,这是能保持比较健康的状态往上走的。

对应比特币价格的回调,也可以给大家分享一个指标。它特别适合在牛市中把握回调的低位。让你能加一部分仓。最好的定投应该在熊市或者牛市的前期。随着牛市的上涨,购买的风险是在逐渐加大的。这种情况下,如果能把握住回调相对的地位,我们持币的成本低了,心理状态就会好很多,就会拿得更久。

这个指标叫SOPR。每一笔比特币的交易和转账,会统计我们在接收时的价格,和在被转出时的价格。二者的价格比,就是你钱包中的比特币在转出时和收到时相比,如果转出时价格更高意味着你盈利了。如果把市场中所有这个价格比汇总,就得到这样一张图标。就是所有%&&&&&%被转出的价格和转入的价格之比。如果这个比值等于一,意味着大家都不赚钱。类似盈亏平衡点。

图中橙色的线是SOPR指数的七天平均线。先看2017年的周期,当SOPR=1时会是强力的支撑,而且基本对应每次30%、40%回调的低位。而为什么SOPR=1时会是强力的支撑?是因为当价格回调达到大家平均的盈亏平衡点时,再卖的动力就小了。而这个位置在牛市中就是比较好的买入的位置。

而在熊市中,SOPR=1时反而会成为阻力位。到1时是比较好的卖出的位置。再看2020年这个周期,基本前两次回调,SOPR接近1时,就是回调的低位。这个指标很简单也有意思。大家可以在回调时多关注一下这个指标。在SOPR接近1的时候可以适当买一些,我认为还是比较安全的位置。(在QKL123.com上有SOPR指标的数据统计—行走注)

以上就是笔记的全部内容

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编译者/作者:行走

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